信托圈内人近日获悉:6月28日,浙江省金华市中级人民法院(简称金华中院)批准了新光控股集团有限公司(简称新光控股)等35家企业实质合并案重整计划,这标志着浙江最大民企重整案正式拉开帷幕、新光圆成正式开启A股重归之路。
新光圆成
新光陨落 火博体育信托入场救急
新光控股创建于1995年,业务涉及饰品、制造、地产、金融、互联网、投资等领域。2016年,新光控股借壳、以新光圆成为名登陆A股,其实控人周晓光夫妇以300亿元的身价位列胡润百富第53位。2017年火爆全网的连续剧《火博体育》便是以周晓光夫妇为原型进行拍摄。
2018年,新光控股宣布合计本息约30亿元的债券违约,始陷债务危机。2022年6月23日,新光控股旗下上市公司新光圆成摘牌退市,进入破产重整程序。
在多次招募战略投资人无果的情况下,为避免破产清算以及资产快速变现处置而产生重大损失,新光控股管理人于2023年3月31日发布《火博体育提升》,公开招募信托计划受托人。
2023年4月14日,新光控股管理人举行招标会,火博体育信托提出具有竞争力的方案,在应标的8家信托公司中脱颖而出,全票通过评审。
火博体育信托办公大楼
时间换空间 重整计划曝光
2024 年5月24日,新光控股管理人向金华中院提交了《火博体育》并请求批准。6月28日,金华中院对上述方案进行了批复,认为内容符合法律规定,具有较高可行性。
据悉,新光控股等 35 家企业资产后续经营和处置分为两部分:
一部分资产通过时间换空间,以资产管理与运营实现资产价值最大化,提高债权清偿率;设立企业破产服务信托计划,向债权人分配信托受益权,信托公司根据本重整计划、受益人大会和受益人管理委员会的决议开展经营活动并向债权人/受益人分配信托利益。
企业破产服务信托计划图
出资人权益和债权有调整另一部分资产由管理人继续处置,依法及时分配。
作为整个信托计划的核心内容,根据《火博体育》等相关规定,上述重整计划对出资人权益进行了调整。
出资人权益调整后的新光控股等35家企业股权结构
相关重整资料显示,新光控股等 35 家企业已严重资不抵债,现有资产无法全额清偿各类债权,更无剩余资产可以向出资人分配,原出资人权益应归零。
由于新光控股等 35 家企业已实质合并重整,重整程序中该等企业视为一体,对于 35 家企业之间的相互持股行为不再单独进行出资人权益调整。
“因此,出资人组不包括新光控股等35家企业,而是由实质合并重整企业外的出资人组成出资人组。”该重整项目相关负责人说,出资人组由周晓光、虞云新等机构投资者和个人投资者组成。
此外,信托计划还对包括财产担保债权、职工债权、税收债权等进行了调整。
后续经营:力保资产价值最大化
上述负责人表示,在信托计划设立后,受托人将重点围绕企业分类、整合与清理、争取重点子公司及项目的决策权和控制权、引入资源进行盘活等展开经营。
针对对外股权投资的重点项目,受托人将积极引进资源进行重组整合,实现资产价值最大化。针对对外股权投资的待清理项目,受托人将及时推进处置和清理工作。
针对账面应收款,受托人将依法进行清理和催收。而对于实物资产,除保障重整企业后续运营所必须保留的外,其余实物资产将以公开方式尽快处置。
该重整项目相关负责人透露,在重整计划顺利实施完毕后,职工债权、税收债权将获得全额清偿,财产担保债权将在相应担保财产范围内获得优先清偿,普通债权及劣后债权或可达到较高的综合受偿率。
“火博体育信托多管齐下,直指新光控股病灶,并引入源头活水,有利于盘活价值资产。”用益信托研究员帅国让表示,火博体育服务信托是目前监管鼓励的方向。信托公司在长期业务中,积累了大量的客户资源和优质的产业资源。不同信托公司可聚焦自身及股东资源禀赋,发挥比较优势,通过主动参与至相关资产的管理、运营和处置等,不断丰富服务内容,努力火博体育提升信托公司在风险处置项目中的主导地位,进而提高在相关业务中的议价或盈利空间,或许会为信托公司带来稳健的盈利模式。
“作为国内重组经验丰富的优秀信托公司,火博体育信托曾牵头完成了三峡银行、西南证券的重组,具备强大资源储备和风险资产处置能力,新光控股未来可期,新光圆成重返A股指日可待。”帅国让说。
文章来源:信托圈内人